中小企業財務管理轉型

2018-03-15 12:28:23 財貓云 閱讀
文章附圖
   當前階段我國大部分中小企業主要靠自我完成原始資金的積累,這就導致了很多中小企業在創業過程中,資本少,底子薄,短時期內規模難以做大,企業在較長時期內都處于一種比較低下的生產運營狀態,在地板行業危機的侵襲之下,很多中小企業的抵御風險的能力差,破產風險大增。
(一)財務管理是眾多中小企業硬傷
1、中小企業的信用管理能力低下,同時中小企業對資金的需求量具有數額不大,但次數頻繁、隨機性大的特點,造成了融資成本的增加并使融資更加復雜化。
2、我國中小企業現階段的公司財務治理結構大部份不盡完善,財務報表不規范,不能及時給企業提供各種反映企業資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息。
3、部分中小企業存在著重復建設、資金使用效率低下和盲目投資現象,資產負債較高,企業資金風險較大。
4、目前我國大部分小型中小企業老板是總經理,老板娘是財務總監,資金是左口袋出右口袋進,財務管理人員的主要職責是記帳、報銷、統計、盤點、做報表、報稅、辦社保和發工資,財務管理家族式色彩濃,財務制度不規范,財務人員素質不高,財務管理水平較低。
(二)財務管理解決之道
現階段中小企業財務管理的轉型,決定企業財務資源配置的取向和模式,影響著企業資金運轉的流向和效率。中小企業總的財務戰略思想應著眼于企業未來戰略的發展,充分考慮行業的業態、經濟圈的增長速度、企業的發展階段、企業的運營模式和企業自身的財務特征,并以財務為最終導向進行管理決策。現階段中小企業財務管理的轉型,主要有以下兩點組成:
1.資本結構
中小企業資本結構的重要性,可與企業組織結構的重要性相媲美。與企業運營相得益彰的資本結構不僅僅會直接影響企業的財務風險,而且還關系到企業的籌資能力。如果企業的負債比例越大,則財務的風險越高,特別是在全球經濟危機的影響,企業經濟效益不佳的情況下,就會越容易產生財務危機,進而引發企業破產。同時,負債比例過大,籌資能力必然減弱,進而影響到企業的新鮮血液補給。所以中小企業能否保持合理的資本結構對企業發展至關重要。
第一,中小企業在創業初始階段,應做到多大的碗裝多少水,根據自己的資本實力,科學合理地確定企業發展戰略,做到企業規模與資本結構相匹配,盡量避免因企業發展規模與資本實力不相稱而造成負債過多、風險增大的情況。企業在發展過程中也應時刻注意資本負債比例的協調,這時候,《資產負債表》就顯得尤為重要。
第二,實施有利于企業積累的股東利潤分配政策,采取多留少分,將更多的稅后利潤積累下來,充實資本,使企業得到更快速的發展。當然,在企業贏利能力強、業務穩定的情況下,企業適度舉債,充分發揮財務杠桿作用,也會更有利于企業的發展。但這一前提必須是增強企業的信用管理能力。
2.營運資金管理
營運資金管理,提高資金使用效率,是中小企業管理效益的重要手段,為了有效地管理中小企業的營運資金,我們必須研究一下企業營運資金的特點,以便有針對性地進行管理。
企業營運資金一般具有如下特點:
第一,周轉時間短。根據這一特點,說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
第二,非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現,這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。
第三,數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響,數量的波動往往很大。
第四,來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決,也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有:銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。
降低營運資金在總營業額中所占的比重的有效途徑是,加速貨幣資金的周轉循環。根據貨幣資金周轉循環周期的時間長短,可以預測企業對流動資金的需求量。例如,企業用貨幣資金來購買原材料,原材料被加工成產成品,一部分產成品,企業通過現銷渠道又把它馬上轉變為貨幣資金;而其它的產成品,企業通過信用銷售的渠道,把它變為應收賬款,應收賬款則需要一段時間才能收賬變為貨幣資金。通過上面的論述可以看出企業的運作情況對貨幣資金投資的影響。
清華研究院民企研究中心民營企業管理專家認為,如果企業在生產產成品上花費較長的時間,那么企業就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產成品,再完成產品銷售所需要的這段時間,我們稱為存貨周轉期。企業運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業的銷售策略,如果企業是運用現銷方式銷售產品,那么企業就不需要保留很多貨幣資金;但如果企業有信用交易的話,那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應收賬款周轉問題。當然,企業也可在購買存貨時欠賬,這就是說企業要推遲付款,如果可欠很長時間的賬,那么貨幣資金投資的需求量就減少,這段延遲付款的時間稱為展延的應付賬款周轉期。
實現降低營運資金管理,就得從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手。民企治理專家認為,對于存貨管理,一方面要加強銷售,通過銷售的增長來減小存貨周轉期;另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量,控制在存貨上占用的資金,使之最小。對于應收賬款管理,在信用風險分析的基礎上,企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策;通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款,從而加速應付賬款的周轉。
展延的應付賬款的管理,一般來說,企業越是拖延付款的時間就越對企業有利,但由于延期付款可能引起企業的信譽惡化,所以企業必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定,選擇對企業最為有利的方案。
清華研究院民企研究中心民營企業管理專家認為,在資本經營的問題上,還有一個很容易出現的"誤區",即資本經營就是向外擴張,就是企業兼并,就是向社會融資,甚或轉向民間高利息借貸,實際上這些并不是真正資本經營而是投機賭博;現階段中小企業的資本運作,那就是站在戰略的高度對企業的一些并非不良的資產在"含金量"較高時進行出售,并借機對企業的經營戰略進行調整。


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